在前美國總統唐納德·特朗普遭遇可怕的暗殺未遂事件後，共和黨在11月選舉中全盤取勝的機會顯著增加。週日晚上的即時市場反應顯示，美國股票市場上漲，外國股票下跌，長期利率走低，加密貨幣市場強勁上升，而再生能源板塊則出現下滑。貨幣市場相對平靜。
美國移民政策對勞動市場有重要影響，如果移民減少，勞動供應減少將導致工資上升。然而，特朗普能在這方面做什麼還不明確。
稅收政策
在稅收方面，特朗普可能會試圖延長他在2017年任期內通過的稅收減免政策，該政策將於2025年到期。然而，已經存在的巨額赤字可能會使得這一計劃難以通過國會的財政保守派議員的審批。債券市場對此反應悲觀（收益率上升），這與拜登在辯論中的表現後市場的反應相似。在未來幾年，赤字和資本成本可能是最重要的議題。債務越多，新的債務需要更高的利率才能在市場上消化。這與所有風險資產和股票市場估值的需求直接競爭。
美聯儲的獨立性
關於美國聯邦公開市場委員會（FOMC），我們知道其獨立性至關重要。特朗普希望白宮能像一些民主性較弱的第三世界國家一樣影響政策制定。這將是悲劇性的，我們認為這不太可能實現，但仍值得關注。改變FOMC的職責需要國會的立法，這是一個非常艱巨的任務。我們知道，特朗普將股票市場的表現視為其成功的晴雨表。在COVID-19初期，每當股票市場因為他可能影響的某些因素而上漲時，他都會沾沾自喜。在2017年，稅收減免和市場動力是他的主要敘述。我們可以預期他的決策將與股票市場的成功密切相關，但赤字和債務問題比2017年嚴重得多，我們不認為這次會有相同類型的政策舉措。在2018年，他公開指責美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾加息，稱其損害了股票市場。特朗普總是急於自誇，也迅速將責任推給他人。
氣候變化政策
特朗普反對大多數氣候變化立法，但世界大部分國家並不同意這一觀點。特朗普的白宮可能會減緩再生能源的採用，並偏向傳統能源。值得注意的是，最大的氣候變化倡議投資者是大石油公司。這裡存在一個交易機會，即短期內再生能源的價值會下降，但長期來看，隨著世界朝這一方向發展，其價值將繼續提升。一般不認為特朗普2.0會改變這一趨勢。因此，在選舉前後可以逢低買入。
外交政策
在外交政策方面，這是一個主要的不確定因素（既有優點也有缺點）。他的反北約立場和美國優先的偏見可能會引發通脹。他對俄羅斯總統普京的友好立場確實令人擔憂。我們可能會看到更多的關稅強度，這將使美聯儲對抗通脹的工作更加困難。上週的低通脹數據以及鮑威爾在國會證詞中對勞動市場的關注導致了市場行為的轉變。MGK（Mega Cap Growth ETF）與IWD（Russell 1000 Value）之間的價值轉向出現了重大變化。
加拿大房市概況
在加拿大，房地產市場受到多重因素的影響，包括經濟增長、利率變動以及移民政策。隨著美國政治局勢的變動，加拿大的房地產市場也可能受到波及。特別是，如果特朗普再次當選並實行嚴格的移民政策，可能會導致更多移民選擇加拿大，進一步推高加拿大房市的需求。
加拿大房市的主要趨勢
房價上漲：由於需求強勁，特別是在大城市如多倫多和溫哥華，房價持續上升。
利率影響：加拿大央行的利率政策對房市有直接影響。低利率有助於購房需求，而利率上升可能會抑制市場。
移民政策：加拿大的移民政策相對寬鬆，吸引了大量國際移民，這也是推動房市需求的主要因素之一。
投資美股的考量
對於投資美股的華人朋友來說，美國政治和經濟政策的變動對市場有重大影響。 隨著特朗普有可能再次當選，以下是幾個投資考量：
稅收和赤字：稅收政策變動和財政赤字的擴大可能會影響美股的走勢。
聯邦儲備政策：聯儲政策的獨立性和利率走勢對市場有直接影響。
國際貿易：貿易政策變動，特別是與中國的關係，將對相關企業和行業產生影響。
能源政策：傳統能源和再生能源的政策走向將影響相關板塊的表現。
2024年7月的市場動態受到美國政治事件的顯著影響。對於在加拿大生活和投資的華人朋友，了解這些趨勢和政策變動至關重要。無論是房地產市場還是美股投資，都需要密切關注政策走向和市場反應，做出明智的投資決策。
參考資料：BNN Bloomberg
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